Согласно статистике основных производителей экскаваторов, предоставленной Китайской ассоциацией строительной техники: в феврале 2025 года было продано 19 270 экскаваторов различных типов, что на 52,8% больше по сравнению с прошлым годом, из них 11 640 были проданы на внутреннем рынке, что на 99,4% больше по сравнению с прошлым годом. С января по февраль было продано в общей сложности 31 782 экскаватора, что на 27,2% больше по сравнению с прошлым годом, из них 17 045 были проданы на внутреннем рынке, что на 51,4% больше по сравнению с прошлым годом, а 14 737 были экспортированы, что на 7,4% больше по сравнению с прошлым годом.

Как только были опубликованы такие впечатляющие данные, отрасль взбудоражилась! «Продажи экскаваторов в 2025 году взлетят» и «Весна снова пришла в отрасль строительной техники»!

Объективно говоря, рост продаж на внутреннем рынке с января по февраль лишь продолжил тенденцию роста во второй половине 2024 года (рост на 21%), что все еще значительно меньше, чем продажи в 25 000 единиц в период эпидемии в 2022 году. В то же время, строительство проектов в январе и феврале в разные годы сильно зависит от празднования китайского Нового года, а последующие изменения на рынке еще предстоит наблюдать.

На самом деле, данные о продажах в начале 2025 года немного занижены по сравнению с предыдущими годами. Во-первых, число дилеров, которые выкупили машины в конце 2024 года, было меньше, чем в предыдущие годы, и они были более склонны подготовиться к новому году (или под давлением производителей); во-вторых, после начала года несколько отечественных брендов начали энергично продвигать дилеров к проведению лизингового бизнеса, и «сотни отправленных машин» и «определенный лизинговый клиент подписал заказы на десятки машин» появились один за другим в СМИ!

Из данных о продажах экскаваторов на внутреннем рынке в 2024 году видно, что внутренние продажи экскаваторов действительно значительно выросли (100 500 единиц продано в 2024 году, что на 11,7% больше по сравнению с прошлым годом), но рыночный спрос не улучшился значительно (новостройки в 2024 году упали на 23,0%, а инвестиции в инфраструктуру выросли на 4,4%, что ниже, чем в 2023 году).

В некоторых СМИ прогнозируется, что темпы роста национальных капиталовложений в январе и феврале будут такими же, как в прошлом году. При этом возобновление строительства инфраструктурных проектов идет медленно.

Площадь продаж жилой недвижимости в 30 крупных и средних городах в январе и феврале выросла всего на 2,0% с учетом влияния китайского Нового года, а снижение цен на новостройки и вторичное жилье незначительно сократилось. Площадь сделок с землей в 300 городах в январе и феврале составила -26,0% по сравнению с прошлым годом с учетом влияния китайского Нового года, что является дальнейшим снижением по сравнению с -13,3% в декабре прошлого года.

По данным исследования Centennial Construction Network, показатели возобновления работ на 6/13/20 февраля составили 7,4%, 23,5% и 47,7% соответственно, все ниже, чем в тот же период предыдущего лунного календаря.

В сочетании с моими недавними визитами к некоторым клиентам коммерческих бетонных заводов в Гуанчжоу и Шэньчжэне, большинство из них сообщили, что в этом году новых проектов очень мало. Очевидно, что основной движущей силой остановки падения и роста внутренних продаж экскаваторов на этот раз является не значительное улучшение со стороны спроса.

Экскаваторы и другая строительная техника имеют различную периодичность обновления старого оборудования. Цикл роста, начавшийся в 2016 году, был обусловлен спросом на обновление и замену, а также стимулами монетизации реновации трущоб и других факторов.

В отличие от цикла замены, начавшегося в 2016 году, количество малых экскаваторов и отечественных марок резко возросло (малые экскаваторы более 50,0%, отечественные марки более 70,0%), и государственное вмешательство стало сильнее (переход на стандарт National IV + новые источники энергии + масштабное обновление оборудования).

Поскольку у малых экскаваторов более короткий период обновления, ценовая война последних лет серьезно повлияла на качество экскаваторов. Сокращение количества низкокачественной продукции и давление обновления политики значительно сократили цикл замены старого оборудования строительной техники.

В общем, этот всплеск продаж экскаваторов совершенно отличается от цикла роста, начавшегося в 2016 году. Он обусловлен стимулируемым политикой циклом обновления старого оборудования на фондовом рынке, где спрос не улучшился.

Недавно я общался с друзьями в отрасли. Многие коллеги в целом чувствовали, что рынок в начале года был ниже, чем в прошлом году. Я думаю, это связано с глубокой структурной дифференциацией регионального рынка и недавними изменениями в отрасли.

Судя по изменениям в данных о продажах экскаваторов после 2021 года, рынок экскаваторов претерпевает огромные структурные изменения.

1. Доля и продажи малого оборудования продолжают расти. С 2021 по 2024 год доля малых экскаваторов составляла 59,0%, 64,0%, 69,0% и 75,0% соответственно. В январе 2025 года внутренние продажи малых экскаваторов составили 77,0%. В то же время, внутренние продажи малых экскаваторов в 2024 году достигли 73 800 единиц, что на 21,0% больше по сравнению с прошлым годом, что привело к росту общих продаж экскаваторов на 11,7% (в 2024 году внутренние продажи средних и крупных экскаваторов все еще упали на 8,0% и 7,0%).

Это изменение связано не только с приходом цикла замены малых экскаваторов (от 5 до 7 лет), но и более глубокий фактор - растущий спрос на диверсифицированное применение малого оборудования для замены ручного труда.

С точки зрения рынка, хотя рынок недвижимости продолжал падать в 2024 году, а ход средних и крупных инфраструктурных проектов был затронут выплатой долгов, рыночный спрос на электроэнергию, тепло, газ, водоснабжение и водоотведение в таких проектах, как сельское хозяйство, сельские районы и водохозяйственные работы, обновление городов и реконструкция старых кварталов, значительно вырос. В сочетании с тенденцией старения строительных рабочих, рыночный спрос на малое оборудование намного выше, чем на средние и крупные экскаваторы.

Это видно из объема продаж колесных экскаваторов в 2024 году (11 200 единиц, что на 17,0% больше по сравнению с прошлым годом), а также из сохраняющейся популярности инструментальных принадлежностей в последние годы (большинство из которых устанавливаются на модели мощностью менее 18 тонн).

Очевидно, что сфера применения малого землеройного оборудования (включая малые экскаваторы, микроэкскаваторы и колесные экскаваторы и т. д.) становится все шире, а связь с недвижимостью, средними и крупными инфраструктурными проектами, горнодобывающей промышленностью и карьерами становится все слабее. Можно сказать, что малые экскаваторы все чаще становятся продуктами со слабым циклом в условиях многофункциональных принадлежностей и все еще представляют собой растущие рынки в некоторых сегментированных областях применения.

2. Различия на рынке в различных регионах ускоряются и углубляются. Это связано не только с продолжающейся дифференциацией рынка недвижимости в разных местах, но и с влиянием таких факторов, как экономическое развитие, поглощение населения и различия в политике в разных провинциях.

Из изменений в продажах экскаваторов в разных провинциях в 2024 году видно, что в провинциях Хэбэй и Гуанси было продано более 5000 единиц, переместившись с 16-го и 15-го места в 2023 году на 4-е и 5-е места соответственно. Провинции, ранее лидировавшие по продажам, Шаньдун и Чжэцзян, упали с 5-го и 6-го места в 2023 году на 10-е и 14-е места.

В то же время, в 2024 году только в Чжэцзяне (снижение на 11,2%), Цзянсу (снижение на 6,9%) и Внутренней Монголии (снижение на 5,0%) наблюдался отрицательный рост продаж.

Указанные выше изменения на региональном рынке, очевидно, связаны с такими факторами, как местная задолженность (Шаньдун и Внутренняя Монголия), застой в сфере недвижимости (Цзянсу и Чжэцзян), политика (новая энергетика Хэбэй) и рост горнодобывающей промышленности (Гуанси, Юньнань, Синьцзян).

Это означает, что факторы, влияющие на развитие рынка в различных провинциях и регионах, становятся более сложными, а структурные различия углубляются, что создает большие трудности для работы и управления крупных автопроизводителей и их дилеров.

3. Каналы распределения экскаваторов претерпевают изменения. В 2024 году ведущий отечественный бренд продолжит преобразование своей компании прямых продаж в социального дистрибьютора (преобразование профессиональных руководителей первоначальной компании прямых продаж в партнеров акционерного общества); в то время как другой отечественный бренд, который всегда придерживался канала прямых продаж «от начала до конца», начал в больших масштабах набирать дистрибьюторов каналов.

По данным аналитического центра «Инженерная техника сегодня», по состоянию на четвертый квартал 2024 года 64,0% дилеров экскаваторов все еще работают в убыток, и лишь менее 1,0% дилеров имеют валовую прибыль более 15,0%. Почти половине дилеров необходимы субсидии от автопроизводителей для обеспечения нормальной работы.

В последние годы, несмотря на то, что каналы распределения экскаваторов постоянно очищаются и интегрируются, а условия работы несколько улучшились, их поддержание по-прежнему затруднено. С постоянной эволюцией внутренних и внешних рынков (особенно снижением экспортных продаж автопроизводителей) преобразование каналов распределения от стремления к доле рынка к прибыли и денежному потоку усилит глубокое преобразование.

4. Ускорилась циркуляция подержанных машин на зарубежных рынках. С 2022 года не только экспорт новых отечественных машин выиграл от мер профилактики эпидемий, но и экспортные продажи большого количества отечественных подержанных машин продолжали расти. По оценкам некоторых СМИ, экспорт подержанной строительной техники из моей страны превысит 300 000 единиц с 2021 по 2024 год.

Сообщается, что в 2024 году экспортные продажи подержанных экскаваторов в моей стране впервые превысили продажи новых машин на внутреннем рынке. Очевидно, моя страна постепенно заменяет Японию и другие страны, становясь крупнейшим импортером подержанной строительной техники на развивающихся рынках, таких как Юго-Восточная Азия, Южная Америка и Африка. Это, несомненно, значительно облегчило соотношение спроса и предложения на внутреннем рынке лизинга (особенно средних и крупных экскаваторов) и дополнительно стимулировало спрос на новые машины на внутреннем рынке.

В начале 2025 года местный дилер отечественного бренда начал продвигать модель совместного использования экскаваторов (сублизинг), а отечественный бренд активно продвигал набор новых агентов для осуществления лизингового бизнеса. Я думаю, что это попытка автопроизводителя открыть новую маркетинговую модель внутреннего лизинга + (2-3 года качественной продукции) экспорта подержанных машин.

В заключение, мы с осторожным оптимизмом смотрим на резкий рост продаж экскаваторов в январе и феврале, но мы также должны четко понимать, что рынок экскаваторов претерпевает огромные изменения.

В то же время мы должны рационально понимать, что экскаватор, известный как «барометр» строительной техники, вряд ли сможет стимулировать восстановление и рост рынков других видов строительной техники в этом раунде восходящего тренда.

По данным соответствующих СМИ, производственные мощности цилиндров экскаваторов Hengli в январе и феврале снизились на 6,0% в годовом исчислении из-за влияния малых экскаваторов (предположительно, из-за больших запасов малых экскаваторов у основных производителей и дилеров), в то время как производственные мощности цилиндров средних и крупных экскаваторов выросли на 10,0% и 40,0% в годовом исчислении.

В марте план производства гидравлических клапанов для средних и крупных экскаваторов вырос более чем на 50,0% в годовом исчислении. Производство гидравлических цилиндров выросло на 17,0% в годовом исчислении, из которых производство цилиндров для малых экскаваторов стало положительным в годовом исчислении, а производство цилиндров для средних и крупных экскаваторов выросло на 35,0% в годовом исчислении. Судя по приведенным выше данным о производстве гидравлики Hengli, продажи экскаваторов значительно возрастут с марта по июнь этого года.

Прогноз рынка экскаваторов на 2025 год: с учетом дальнейшей стабилизации рынка недвижимости, ускорения инвестиций в инфраструктуру и горнодобывающую промышленность, а также активной реализации политики обновления крупномасштабного оборудования, а также постоянного роста спроса на малые экскаваторы в цикле обновления (около 310 000 малых экскаваторов за 5-7 лет), дальнейшего усиления слабоциклических характеристик продукции для разнообразных альтернативных ручных применений и внутренних движущих сил, таких как рост числа подержанных средних и крупных экскаваторов для стимулирования внутреннего спроса: в 2025 году продажи экскаваторов на внутреннем рынке продолжат расти более чем на 35,0%, с характеристиками «рост продаж малых экскаваторов более чем на 30,0%, средние экскаваторы продолжают сокращаться и, как ожидается, перейдут в положительную зону, а крупные экскаваторы достигнут дна и начнут расти», и ожидается, что внутренние продажи могут превысить 140 000 единиц в течение всего года.

Кроме того, в январе-феврале было продано 37 электрических экскаваторов, что на 164,0% больше по сравнению с прошлым годом. Взорвется ли рынок электрических экскаваторов, как рынок электрических погрузчиков? Когда это произойдет? Это также заслуживает нашего пристального внимания!

Вкратце, для коллег в отрасли экскаваторов: 2025 год стоит ждать! Хватайтесь за направление и время! Всем удачи!